تحولات نوین در عرصه‌ی مالی

در پی افزایش نااطمینانی‌ها، بازار جهانی طلا و نفت با روند رو به بالا مواجه شدند. در این بین، بازار دلار و سکه داخلی نیز به مسیر صعودی خود ادامه داد، اما شاخص بازار سرمایه تهران با کاهش مواجه شد. برخی از کارشناسان بر این باورند که روز گذشته بازارها تحت تأثیر احساسات قرار داشتند و انتظار می‌رود که نوسانات در روزهای آینده کم‌تر شود. همچنین این تحلیلگران معتقدند که نوسان قیمت‌ها بسته به رویدادهای آتی در منطقه خواهد بود.

تحلیل اخبار دیروز نشان می‌دهد که یک ریسک جدید در بازار کشور به وجود آمده است. نمودار تغییرات قیمت ارز از نیمه دوم سال گذشته تا کنون نشان دهنده آغاز یک روند افزایشی در نرخ ارز و سکه همزمان با تشدید تنش‌ها در منطقه است که به دنبال کاهش ریسک‌ها، رشد قیمت‌ها نیز رخ داده است. تحلیلگران مراحل آینده بازار را به همین شیوه پیش‌بینی می‌کنند.

خبر مربوط به حمله به رئیس دفتر سیاسی گروه حماس انتظارات تورمی فعالان بازار را تحت تأثیر قرار داد و موجب آغاز یک روند افزایشی جدید در نرخ ارز شد. برخی از فعالان در کف بازار معتقد بودند که این افزایش باید بیشتر از میزان فعلی باشد. در مقابل، تحلیلگران با نگاه به رویدادهای سیاسی اخیر، به ویژه از زمانی که گروه‌های فلسطینی علیه رژیم صهیونیستی عملیات خود را شروع کردند، بر این باورند که ریسک جدید مشابه سایر رویدادهای اخیر، به زودی از بازار دور خواهد شد. آنان اشاره کردند که در نیمه دوم فروردین ماه سال جاری نیز با ارسال آتش مستقیم از سوی ایران به سمت سرزمین‌های اشغالی، بازار با ریسک‌های شدیدتری روبرو بوده است و با وجود نوسانات اخیر، نرخ مجددا به روند قبلی خود باز خواهد گشت. اما برخی کارشناسان دیگر نیز هشدار می‌دهند که در صورت انتشار اخبار منفی دیگر، احتمال تداوم روند افزایشی وجود دارد.

مسئولان کشور در واکنش به حادثه بامداد چهارشنبه بر حق خود در مقابله با این اقدام تأکید کردند. در نتیجه، برخی کارشناسان بر این باورند که امکان تداوم این روند مثبت در بازارها وجود دارد اگر اقدام متقابل انجام شود. با این حال، باید دید که واکنش‌های مقامات به این اقدام چه خواهد بود و آیا ریسک جدیدی به بازار تحمیل خواهد شد یا خیر.

سرک سکه به کانال ۴۳

بازار ارز و طلا دیروز نوسانات قیمتی قابل توجهی را تجربه کرد. ارزش ذاتی سکه طلا در داخل کشور از حاصل‌ضرب قیمت جهانی اونس طلا در نرخ دلار غیررسمی و ضریب تبدیل اونس به گرم سکه بدست می‌آید. قیمت روز سکه از جمع این عدد با نرخ حباب تشکیل می‌شود. دیروز در بازار با افزایش انتظارات تورمی، تقریباً تمام عوامل معتبر، نوسان صعودی داشتند. در همین راستا، قیمت هر قطعه سکه طلای طرح جدید با افزایش چشمگیر یک میلیون و ۵۰ هزار تومان، به رقم ۴۲ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان رسیده است. نکته قابل ذکر این است که این نرخ برای ساعاتی در کانال ۴۳ میلیون تومان به فروش می‌رسید. همچنین، دلار آزاد در بازار عصر روز گذشته با نوسانات زیادی همراه بود و هر برگ از این اسکناس آمریکایی با افزایش هزار و ۳۰۰ تومان نسبت به روز قبل، به قیمت ۶۰ هزار و ۴۵۰ تومان به فروش رسید. یورو و پوند نیز به ترتیب با افزایش قیمت‌های هزار و ۲۰۰ و هزار و ۳۰۰ تومانی در ارقام ۶۵ هزار و ۵۵۰ تومان و ۷۷ هزار و ۷۰۰ تومان معامله شدند.

اثر تنش‌های منطقه‌ای بر بازار‌های جهانی چه بود؟

در روز گذشته، قیمت طلا برای دومین روز متوالی افزایشی شد و به بالای ۲۴۲۰ دلار در هر اونس رسید. یکی از دلایل این افزایش ناگهانی، اخبار مرتبط با شهادت رهبر سیاسی حماس، اسماعیل هنیه، بود. تنش‌های ژئوپلیتیک می‌توانند موجب افزایش نااطمینانی در بازار جهانی شوند و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید دارایی‌های کم‌ریسک مانند طلا ترغیب کنند. همچنین، در این روز، نرخ بهره فدرال رزرو نیز اعلام گردید.

دیروز، به دلیل وقوع تنش‌ها در خاورمیانه، قیمت طلا حدود ۴۰ دلار نسبت به روز قبل افزایش یافت. تحلیلگران مؤسسه ING بر این عقیده هستند که این فلز ارزشمند نسبت به خبر ترور اسماعیل هنیه، افزایش یافته است. در پی این خبر، سرمایه‌گذاران به سمت خرید شمش‌های طلا متمایل شدند. در همین حال، بازار طلا منتظر تصمیمات آتی فدرال‌رزرو در زمینه نرخ بهره نیز است. معمولاً قیمت طلا رابطه معکوسی با نرخ بهره دارد و نرخ‌های پایین‌تر منجر به افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا می‌شود. در اغلب موارد، معاملات طلا چند ساعت قبل از تصمیم‌گیری فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره افزایش می‌یابند. بر اساس نظر کارشناسان، پیش‌بینی می‌شود که بانک‌های مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را در سطح ۵.۵ درصد نگه دارند.

بازار منتظر نرخ بهره جدید

اگرچه ممکن است نرخ‌ها در حال حاضر ثابت بمانند، اما فدرال‌رزرو درهای خود را برای کاهش احتمالی نرخ بهره در سپتامبر باز خواهد کرد. تقاضای سرمایه‌گذاران غربی برای انجام معاملات طلا به آرامی در حال افزایش است، چرا که شایعات حاکی از آن است که بانک مرکزی آمریکا ممکن است نرخ بهره را در ماه سپتامبر کاهش دهد. رایان مک اینتایر، یکی از مدیران ارشد شرکت سرمایه‌گذاری اسپرات، به این نکته اشاره کرد که با افزایش تقاضا برای صندوق‌های طلا در بورس، بازار طلا در آستانه یک جهش معنادار قرار دارد. در کنار تنش‌های موجود در خاورمیانه و سایر نقاط جهان، معامله‌گران چشم‌انتظار سخنان پاول، رئیس فدرال‌رزرو هستند. پاول روز گذشته بعد از تعیین نرخ بهره در امریکا، پشت تریبون قرار گرفت و با سوالاتی در مورد اقدامات بعدی بانک مرکزی مواجه شد؛ پاسخ‌های او احتمالاً می‌تواند شرایط بازارها را به شکل محسوسی تغییر دهد. با توجه به واکنش‌های معامله‌گران به رویدادهای اخیر، به نظر می‌رسد که بازار شرایط نوسانات قیمتی طلا و مشتقات آن را مجدداً تجربه کند.

طلا؛ سوگلی ترامپ

از سوی دیگر، بسیاری از سرمایه‌گذاران به انتظار نتایج انتخابات آمریکا در پاییز هستند؛ چرا که پیروزی هر یک از نامزدهای انتخاباتی می‌تواند تأثیر خاصی بر روند بازارها بگذارد. بر اساس نظرسنجی جدید بلومبرگ، اگر دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، در ماه نوامبر برنده انتخابات ریاست‌جمهوری شود، طلا به عنوان بهترین دارایی برای حفاظت از سرمایه افراد مورد توجه خواهد بود؛ زیرا سیاست‌های او احتمالاً موجب تضعیف دلار و افزایش قیمت فلز زرد خواهد شد. در حقیقت، قیمت طلا در دوران ریاست‌جمهوری ترامپ بیشترین افزایش را نسبت به سایر روسای جمهوری تجربه کرده است.