اکنون معاملهگران در شروع معاملات شنبه ۱۷ مرداد، با یک معادله دوگانه مواجهاند؛ اگر دلار در محدوده فعلی تثبیت شود، اونس جهانی میتواند محرک جدید قیمت طلا و سکه باشد، اما ادامه افت ارز میتواند این اثر را محدود کند.
دلار در یک هفته ۸۵۰۰ تومان ارزان شد
برنا نوشت: بازار ارز هفته دوم مرداد را با قیمت ۱۹۳ هزار و ۵۰۰ تومان برای دلار آغاز کرد؛ سطحی که در ادامه هفته با افزایش عرضه و کاهش بخشی از انتظارات تورمی دوام نیاورد.
دلار در پایان هفته به ۱۸۵ هزار تومان رسید. به این ترتیب، اسکناس آمریکایی طی یک هفته حدود ۸ هزار و ۵۰۰ تومان کاهش قیمت داشت؛ یعنی نزدیک به ۴.۴ درصد از ارزش آن نسبت به شروع هفته کاسته شد.
این افت در شرایطی رخ داد که تعطیلی بازار در میانه هفته نیز بر حجم معاملات اثر گذاشت. با این حال، روند کاهشی در آخرین روز معاملاتی ادامه پیدا کرد و دلار در محدوده میانی کانال ۱۸۰ هزار تومان قرار گرفت.
برای بازار شنبه، اکنون سطح ۱۸۵ هزار تومان اهمیت بیشتری پیدا کرده است؛ چراکه ماندگاری قیمت بالای این محدوده میتواند زمینه را برای بازگشت تقاضای محتاطانه فراهم کند.
دو سناریو برای دلار شنبه
رفتار دلار در آغاز هفته سوم مرداد بیش از هر چیز به میزان عرضه و اخبار سیاسی وابسته خواهد بود.
در سناریوی نخست، اگر خبر سیاسی جدیدی که انتظارات بازار را به شکل جدی تغییر دهد منتشر نشود و عرضه ارز در محدوده فعلی ادامه داشته باشد، احتمالاً بازار پس از افت سنگین هفته گذشته وارد فاز نوسان محدود میشود.
در این وضعیت، حفظ محدوده ۱۸۵ هزار تومان میتواند قیمت را به سمت ۱۸۷ تا ۱۸۹ هزار تومان هدایت کند.
اما اگر فشار عرضه افزایش پیدا کند و حمایت ۱۸۵ هزار تومانی از دست برود، احتمال عقبنشینی دلار به محدوده ۱۸۲ تا ۱۸۳ هزار تومان وجود خواهد داشت؛ بنابراین بازار شنبه بیش از آنکه به دنبال یک جهش یا ریزش بزرگ باشد، در حال آزمایش قدرت خریداران و فروشندگان در محدوده جدید قیمتی است.
اونس جهانی معادله بازار داخلی را تغییر داد
در حالی که دلار داخلی در مسیر نزولی قرار گرفت، بازار جهانی طلا سیگنال کاملاً متفاوتی صادر کرد.
اونس جهانی پس از پایان معاملات بازار داخلی، از محدوده ۴۲۸۲ دلار به ۴۳۱۵ دلار افزایش یافت؛ رشدی که در صورت تداوم میتواند در شروع معاملات شنبه اثر خود را بر قیمت طلای داخلی نشان دهد. به همین دلیل، بازار طلا در شرایط فعلی فقط تابع دلار نیست. فرمول کلی قیمت طلای داخلی به گونهای است که تغییرات همزمان نرخ ارز و اونس جهانی میتواند اثر یکدیگر را تقویت یا خنثی کند؛ بنابراین اگر دلار ثابت بماند یا کاهش محدودی داشته باشد، رشد اونس جهانی میتواند همچنان نقش موتور افزایشی بازار را ایفا کند.
طلای ۱۸ عیار در کانال ۱۸.۶ میلیون تومان
هر گرم طلای ۱۸ عیار در پایان هفته در محدوده ۱۸ میلیون و ۶۲۹ هزار تومان معامله شد.این قیمت در شرایطی ثبت شد که دلار در مقایسه با ابتدای هفته حدود ۸ هزار و ۵۰۰ تومان کاهش داشت؛ بنابراین رشد اونس جهانی توانست بخشی از اثر منفی افت دلار را جبران کند.
برای شنبه، محدوده ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان نخستین سطح مهم بازار طلاست.اگر اونس جهانی در سطوح بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند و دلار نیز بالای محدوده ۱۸۵ هزار تومان تثبیت شود، احتمال حرکت طلای ۱۸ عیار به سطوح بالاتر افزایش خواهد یافت.
در مقابل، افت همزمان دلار و اونس میتواند بازار طلا را وارد فاز اصلاحی کند.
سکه امامی؛ ۱۸۵ میلیون تومان نقطه تعادل بازار
سکه امامی معاملات پنجشنبه را در محدوده ۱۸۵ میلیون تومان به پایان رساند.در همین زمان، سکه بهار آزادی ۱۸۲ میلیون تومان، نیمسکه ۹۴ میلیون تومان، ربعسکه ۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و سکه گرمی ۲۷ میلیون تومان قیمت داشت.
قیمت سکه به دلیل اثرپذیری همزمان از دلار، اونس جهانی و حباب سکه، میتواند نسبت به طلای خام نوسان بیشتری داشته باشد.
در نتیجه، محدوده ۱۸۵ میلیون تومان برای سکه امامی در شروع هفته اهمیت ویژهای دارد. تثبیت بالای این سطح میتواند مسیر حرکت به سمت ۱۸۶ تا ۱۸۷ میلیون تومان را باز کند؛ در حالی که افت دوباره دلار میتواند مانع ادامه رشد سکه شود.
حباب سکه، متغیری که نباید نادیده گرفته شود
در تحلیل قیمت سکه، مقایسه قیمت بازار با ارزش ذاتی آن اهمیت دارد.
اگر رشد قیمت سکه عمدتاً از افزایش اونس جهانی و نرخ دلار ناشی شود، رشد قیمت از پشتوانه بنیادی قویتری برخوردار است. اما اگر قیمت سکه سریعتر از ارزش ذاتی آن افزایش پیدا کند، حباب میتواند بزرگتر شود و ریسک اصلاح قیمت را افزایش دهد.
به همین دلیل، معاملهگران در روز شنبه علاوه بر دلار و اونس باید رفتار تقاضا در بازار سکه را نیز زیر نظر داشته باشند.
اونس ۴۳۱۵ دلاری برگ برنده طلا در برابر دلار
در حال حاضر مهمترین متغیر خارجی بازار طلا، سطح اونس جهانی است.
رسیدن اونس از ۴۲۸۲ به ۴۳۱۵ دلار، در شرایطی اتفاق افتاده که بازار داخلی پس از یک هفته افت دلار وارد مرحله جدیدی شده است.
اگر اونس بتواند بالای محدوده ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود، بازار داخلی طلا همچنان از یک محرک افزایشی برخوردار خواهد بود.
در این حالت، حتی کاهش محدود دلار نیز ممکن است نتواند فشار کامل کاهشی را به طلا منتقل کند.
اما اگر اونس از سطوح فعلی عقبنشینی کند، معادله تغییر خواهد کرد و کاهش دلار میتواند اثر بسیار بیشتری بر بازار داخلی بگذارد.
پیشبینی شنبه, بازار طلا بین دلار و اونس تقسیم شده است
برای معاملات شنبه میتوان سه سناریو را در نظر گرفت:سناریوی اول؛ ثبات دلار و رشد اونس:
این حالت برای طلا و سکه بیشترین پتانسیل صعود را ایجاد میکند. طلای ۱۸ عیار میتواند در کانال ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان تثبیت شود و سکه امامی نیز در محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۷ میلیون تومان نوسان کند.
سناریوی دوم؛ افت دلار و ثبات اونس:در این شرایط، رشد اونس بخشی از اثر کاهش دلار را خنثی میکند و بازار احتمالاً وارد فاز نوسانی میشود.
سناریوی سوم؛ افت همزمان دلار و اونس:این سناریو بیشترین فشار را بر طلا و سکه وارد خواهد کرد و میتواند موجب اصلاح قیمتها در آغاز هفته شود.
شنبه روز تصمیم بازار است
بازارهای مالی هفته سوم مرداد را در شرایطی آغاز میکنند که دلار پس از یک افت ۴.۴ درصدی در هفته گذشته به محدوده ۱۸۵ هزار تومان رسیده، اما طلا و سکه به پشتوانه رشد اونس جهانی همچنان در سطوح بالا قرار دارند؛ بنابراین جهت بازار شنبه یک عامل واحد ندارد. دلار داخلی و اونس جهانی اکنون در دو سوی معادله قیمت طلا قرار گرفتهاند.
اگر دلار در محدوده ۱۸۵ هزار تومان آرام بگیرد و اونس بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، کفه ترازو همچنان به نفع طلا و سکه خواهد بود. اما شکست حمایت دلار و همزمانی آن با اصلاح اونس جهانی میتواند روند بازار را تغییر دهد.
در نتیجه، مهمترین اعداد برای شروع معاملات شنبه را میتوان ۱۸۵ هزار تومان برای دلار، ۴۳۰۰ دلار برای اونس، ۱۸.۶ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۱۸۵ میلیون تومان برای سکه امامی دانست؛ سطوحی که واکنش بازار به آنها میتواند مسیر معاملات هفته سوم مرداد را مشخص کند.
۲۲۳۲۲۵