از ابتدای سال جاری تا نیمه اسفند، قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران به میزان ۹۷ درصد بالا رفته است؛ در حالی که اونس جهانی در همین چارچوب زمانی، با وجود نوسانات متعدد، تنها توانسته ۳۳.۵ درصد افزایش یابد.
بر اساس گزارش پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ تحت این شرایط به نظر کار آسانی می آید. اگر روند فعلی ادامه یابد، قیمت طلا می تواند به سطح هفت میلیون تومان نزدیک شود و در صورت بروز حوادث هیجانی، ممکن است طلا بر روند صعودی خود اصرار ورزد و حتی تا هشت و ۹ میلیون تومان یا در صورت بدبینی، تا ۱۰ میلیون تومان جهش کند. شاید فکر کنید این گفتار ابزاری برای شوخی است، اما به یاد داشته باشید که در اوایل سال ۱۴۰۳ نیز هیچ کس پیش بینی نمی کرد که قیمت طلای ۱۸ عیار ظرف ۳۵۵ روز از سه میلیون و ۲۶۲ هزار و ۶۰۰ تومان به شش میلیون و ۴۳۵ هزار و ۴۰۰ تومان برسد. اکنون بیایید با استناد به اطلاعات موجود، پیش بینی کنیم که قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ به چه شکل خواهد بود.
بررسی وضعیت بازار طلای جهانی در سال ۱۴۰۴
تورم فزاینده و بی ثباتی های اقتصادی، سرمایه گذاران را به سوی دارایی های مطمئن مانند طلا جذب می کند. این پدیده در بازارهای جهانی غالب است و عواملی مانند تغییرات در نرخ بهره، سیاست های پولی بانک های مرکزی و نوسانات ارز بر تقاضا برای طلا تأثیر می گذارند.
نرخ بهره تعیین شده توسط بانک های مرکزی مهمی چون فدرال رزرو ایالات متحده، تأثیر فراوانی بر قیمت جهانی طلا خواهد داشت. در حالت کلی، رابطه بین نرخ بهره و قیمت طلا از نوع معکوس است.
به این شکل که وقتی نرخ بهره افزایش می یابد، سرمایه گذاری در دارایی های با بازدهی مشابه، همچون اوراق قرضه، جذاب تر می شود. بنابراین، تقاضا کاهش یافته و قیمت طلا ناپایدار می شود. برعکس، اگر نرخ بهره کاهش یابد، جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن به طرز محسوسی افزایش می یابد و قیمت آن بالا می رود.
بسیاری از تحلیل گران بر این باورند که فدرال رزرو به تدریج در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش خواهد داد. این اقدام به دلیل نشانه های کاهشی در تورم و تلاش برای جلوگیری از رکود اقتصادی احتمالی صورت خواهد گرفت.
فدرال رزرو به لحاظ بازگشت مجدد تورم نگران است و بنابراین با احتیاط حرکت خواهد کرد. پیش بینی ها نشان می دهد که این بانک تنها دو مرتبه کاهش نرخ بهره را در نظر دارد و مجموع آن به نیم واحد درصد در سال ۲۰۲۵ خواهد رسید. پس از این مرحله، هزینه نگهداری طلا کاهش خواهد یافت و جذابیت سرمایه گذاری در اوراق قرضه و دیگر دارایی ها افت خواهد کرد.
عوامل ژئوپلیتیک نیز بر قیمت طلا تأثیرگذار هستند. تنش های سیاسی و جنگ ها، باعث افزایش تقاضا برای طلا می شوند. در زمان بحران، طلا به عنوان یک دارایی امن و محبوب شناخته می شود. تقاضای طلا نیز با افزایش در کشورهایی نظیر چین و هند، به حالت تغییر خواهد آمد، زیرا خرید طلا به طور سنتی در این کشورها رایج و پرطرفدار است.
اینگونه اخبار، به ویژه افزایش ذخایر طلای بانک های مرکزی در سطح جهانی، به علاوه در کشورهایی که به دنبال کاهش وابستگی به دلار هستند، نیز یکی دیگر از عوامل تعیین کننده قیمت جهانی طلا محسوب می شود.
با در نظر داشتن محتمل بودن کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و همچنین وجود احتمال بازگشت تورم، ممکن است نوسانات قیمت طلا در پایان سال ۲۰۲۵ بیشتر از حد معمول گردد.
فرصت برای خرید طلا در سال ۱۴۰۴
نوسانات در قیمت اونس جهانی به صورت مستقیم بر قیمت طلا در ایران تأثیرگذار است. علاوه بر آن، نرخ دلار به عنوان یک عامل کلیدی در تعیین قیمت طلا در بازارهای داخلی شناخته می شود و با افزایش آن، به طبع قیمت طلا نیز افزایش می یابد.
افزایش تورم موجب کاهش ارزش پول ملی و در نتیجه افزایش تقاضا برای طلا خواهد شد. در عین حال، تعاملات داخلی و عرضه و تقاضا در بازار طلا نیز بر قیمت آن تأثیرگذار است و عواملی مانند تحریم های بین المللی و تنش های سیاسی موجود در منطقه نیز به نوبه خود قیمت طلا را تحت تأثیر قرار می دهند و باعث نوسان آن می شوند.
طلا به واسطه تورم می تواند در سال ۱۴۰۴ به بالای هشت میلیون تومان برسد و حتی قله ۹ میلیون تومان را در دایره خود بداند
می توان طی سناریوهای متفاوتی به پیش بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ پرداخت؛ به لحاظ فرض فرض افزایش قیمت جهانی طلا، افزایش نرخ دلار و تداوم تورم بالا، بایستی انتظار افزایش قیمت طلا در ایران را داشت. همچنین تنش های سیاسی و تحریم های ادامه دار نیز بر شتاب رشد قیمت طلا تأثیرگذار هستند.
سناریوی دیگر به وجود ثبات نسبی اشاره دارد و بیان می کند که در صورت حفظ ثبات نسبی در قیمت جهانی طلا و نرخ دلار و توانایی بانک مرکزی در مهار تورم در سطوح فعلی، قیمت طلا به رشد کنونی خود ادامه خواهد داد.
احتمال کاهش قیمت طلا، کمترین شانس تحقق را دارد، اما این امکان نیز وجود دارد که در صورت افت قیمت جهانی طلا، کاهش نرخ دلار و کاهش معنادار تورم، شاهد ریزش قیمت طلا باشیم.
تحلیلگران اقتصادی با توجه به شرایط کنونی، به طور کلی افزایش قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ را محتمل تر از کاهش قیمت آن می دانند و به صورت واقع بینانه پیش بینی می کنند که قیمت طلا در سال ۱۴۰۴ وجه صعودی خود را حفظ کند، تا زمانی که در عرصه های اقتصادی و ژئوپلیتیکی احساس اطمینان نشود، با توجه به این شرایط، طبیعی است که سرمایه گذاران به هدف حفظ ارزش دارایی های خود در برابر تورم، همواره طلا را به عنوان یک همدم مطمئن در نظر بگیرند.
آیا سرمایه گذاری در طلا می تواند دلگرم کننده باشد؟
بازار طلا در سال ۱۴۰۳ شاهد جهش قابل توجهی بود. قیمت طلای ۱۸ عیار که در ابتدای سال با رقم سه میلیون و ۲۶۲ هزار و ۶۰۰ تومان آغاز شده بود، اکنون در نیمه اسفندماه به شش میلیون و ۴۳۵ هزار و ۴۰۰ تومان رسیده است.
در همین مدت، قیمت جهانی طلا (اونس) از دو هزار و ۱۸۵ دلار و ۹۵ سنت به دو هزار و ۹۱۹ دلار و ۹۳ سنت ارتقاء یافته و نرخ دلار نیز با افزایش قابل ملاحظه ای، از ۶۱ هزار و ۸۱۰ تومان اولیه به ۹۰ هزار و ۴۸۰ تومان در نیمه اسفند تغییر یافته است.
عوامل متعددی دست به دست هم داده تا بازار طلا به یکی از جذاب ترین زمینه های سرمایه گذاری در سال ۱۴۰۳ تبدیل شود. کارشناسان اقتصادی، سناریوهای مختلفی را برای سال ۱۴۰۴ متصور می شوند، هرچند که اغلب آنها بر این باورند که با ادامه این روند، قیمت طلا همچنان به رشد سریعی ادامه خواهد داد.
در صورت ادامه روند تقریبا دو برابری سال جاری، طلا با توجه به تورم می تواند در سال ۱۴۰۴ از هشت میلیون تومان فراتر رود و افزایش قیمت به ۹ میلیون تومان را حق خود به شمار آورد.
با رسیدن قیمت طلا به وضعیت ثبات نسبی، آن قیمت در بازه ای بین هفت تا هشت میلیون تومان نوسان خواهد داشت؛ در سناریویی که به خوش بینی کمتری نزدیک است، کارشناسان احتمال تحقق آن را پایین می دانند و این امکان وجود دارد که قیمت طلا به زیر شش میلیون تومان برسد. این سناریو متکی بر کاهش قیمت جهانی طلا، کاهش نرخ دلار و کاهش قابل توجه تورم است.
کاهش قیمت اونس در بازارهای جهانی ممکن است باعث افت قیمت طلا در ایران شود، اما با توجه به این که هیچ گاه در یک دهه گذشته چنین افت ملموسی مشاهده نشده، انتظار می رود که فقط بر اثر کاهش قیمت دلار ناشی از تحولات غیرمنتظره نظیر توافقات سیاسی بین المللی یا بهبود وضعیت اقتصادی شاهد چنین اتفاقی باشیم.
پیش بینی می شود که طلای ۱۸ عیار با فرض کاهش های جزئی در قیمت جهانی طلا و نرخ دلار و در شرایط کنترل نسبی تورم، ممکن است حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد کاهش یابد. این سناریو خود تا حد زیادی خوش بینانه است، اما حتی تحقق کاهش ۲۰ تا ۳۰ درصدی قیمت طلا هم نمی تواند به عنوان گزینه ای غیرممکن به شمار آید، اگرچه شاید تنها یک رؤیا به نظر بیاید.